内幕揭秘长电科技并购星科金朋背后的较量

2019-08-15 20:12:14 来源: 泰安信息港

  长电科技获国家基金资助 拿下 星科金朋,折射出这家资金规模逾1000亿元的产业基金正加速投资步伐。近日多方采访获悉,2015年该基金将采取项目投资、参与定增等方式加速落实投资; 只要有项目,设计段的清华紫光、封测段的华天科技、通富微电,的中芯国际、华虹宏利都可能得到大基金的投资。 未来,我国产业将形成北京、上海、深圳三足鼎立之态势,伴随着出现的是以清华紫光、中国电子(CEC)、华为为代表的龙头。当然,民营企业也会通过差异化竞争,在这轮集成电路大发展时期实现飞跃。

  一方是股票市值仅百余亿元人民币的A股上市公司,一方是资产市值高达1700亿美元的主权基金;一方对诸多竞争对手压力巨大,一方趁机提出苛刻条件强势逼人;一方态度坚决志在必得,一方层层布防老谋深算 在对星科金朋的并购中,长电科技如何赢得了 非对称 的较量,不仅从众多竞购者中脱颖而出,还逼得 资本怪兽 淡马锡不得不作出让步。近日,长电科技董事长王新潮接受专访,首次披露了这一堪称经典的海外并购 蛇吞象 案例中的诸多细节。其中,王新潮手里的正是国家集成电路产业投资基金的鼎力支持。

  老辣强劲的对手

  王新潮事先怎么也不会想到,自己次做跨境并购,就遇到一个强劲对手 人称 资本怪兽 的新加坡 国资委 淡马锡。

  作为新加坡主权财富基金,淡马锡旗下资产的产值占新加坡GDP总量的1 %,对应股票市值则几乎占据整个新加坡股票市场的半壁江山。

  除了交易对手的老辣,还有并购标的的炙手可热:星科金朋不仅顶着全球半导体封装市场占有率第四的头衔,而且,对于来自中国内地的同行来说,它还拥有无法企及的客户和技术。而作为中国内地的半导体封装企业,长电科技如果能胜出,全球半导体封装市场格局将发生改变,即长电科技将一跃成为全球市场占有率排名第三的半导体封装企业,并直追第二位的美国Amkor。

  但起初王新潮并不知道该怎么做这场并购。

  早在201 年11月,星科金朋的一位股东通过花旗方面就向王新潮透露了淡马锡有意出售星科金朋股权的信息,并力劝他不妨一试。

  这个机会正好踏上了长电科技推进技术升级的节拍。当时,王新潮刚和中芯国际谈妥了合作意向:由中芯国际做前段,长电做后段,双方成立一家合资企业做中段,目标是将产业链上的前、中、后段共同向技术推进。而星科金朋似乎正好将中芯国际和长电急需的技术 送上门 来。

  不过王新潮一开始并没有接招。 (星科金朋股东)大概找了我们四五次吧。 王新潮后来突然悟到,星科金朋或许就是自己加快放大发展思路的平台。他决定一试。

  并购对王新潮来说很陌生,更何况是跨境并购。有人给他介绍了中金作顾问。和中金代表在北京见面的那天,晚饭前的一句聊天,后来成了王新潮此番并购中关键的一张 。 中金提到要先去发改委备案。 王新潮不懂,但听说需要,就交代公司的人去办。两个星期后,王新潮拿到备案。 后来才知道备案就是 路条 。 至今王新潮说到这件事仍感到十分庆幸。 后来,另外一家境内企业就是因为没有 路条 而退出。

  波谲云诡的竞价

  手握 路条 的王新潮则压力巨大,因为此时主动权在握的淡马锡以其特有的强势所提出的竞购条件,挫败了几乎所有竞购人的信心。这也让王新潮万般纠结。

  2014年5月14日,星科金朋发布声明,称收到来自第三方的非约束性收购意向书,有意收购公司全数股权。至此,大股东淡马锡急于出售星科金朋股权的消息被公开。

脉度良子
2012年武汉房产天使轮企业
银行网络金融基础逻辑的探寻:需求业务协作
本文标签: